Panoro - utbytter, produksjonsvekst 2023-24-25... en ny æra

d12m
PEN 18.11.2022 kl 12:02 18743

Starter en ny tråd siden selskapet nå står på trappene til en ny æra.

Q3-rapporten legges frem om under 2 uker og da kan vi forvente at detaljer om utbyttestrategien kommer på bordet. I tidligere tråder har diskusjonen om mulig utbyttestørrelse tidvis gått varmt og alt fra noen tiøringer til over kronen har blitt lansert som potensielle kvartalssummer. Det blir spennende.

Tar med et utklipp fra dagens melding fra Panoro
In October, post period end, Panoro completed its scheduled lifting of 647,111 barrels in Gabon resulting in proceeds to the Company of approximately USD 59 million. This lifting brings the aggregate volume of crude oil lifted and sold by Panoro year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel


BWE kom med sin Q3-rapport igår (https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=575968&attachmentId=249915&obsvc.item=1) og i denne kan man lese at kompressor nå befinner seg onshore Gabon og skal installeres i Q1 2023 (side 7). I tillegg finner man fine grafer over forventet produksjonsøkning på Dussafu kommende år (side 8).

I tillegg har vi EG og Tunisia.

Alt i alt borger det for at vi kan ha kjekke år foran oss i Panoro. Hva tenker dere andre?
Redigert 18.11.2022 kl 12:07 Du må logge inn for å svare

Bra med ny tråd da Gazaniabrønnen er historie.

Jo. Vi står foran mye spennende og forhåpentlig positivt. Først kommer vel hva vi kan forvente av utbytter. Det blir redegjort for den 30. november. Det er noe som for mange er viktig.

I Ekvatorial-Guinea pågår arbeidet med å skifte fra gasslift til ESPer. Det kan gi produksjonen et ikke ubetydelig løft. Så har vi boring av nye infill-brønner der om et snaut år. Og tidlig i 2024 får vi letebrønn i Blokk S.

Og for de som ikke er lei av letebrønner nå så kan man jo se frem til en eller to av dette slag ifm. boreprosjektet på Hibiscus/Ruche neste år. Og det blir jo spennende å se hvor stor produksjonsøkningen på Tortue og EEA blir samlet sett.

I Tunisia er det jo også planer. Håper å høre mer om dem den 30. november.

Utmerket at du startet denne tråden. Greit å få avsluttet en ulykkelig slutt på Gazaniaaventyret og kunne se fremover. Heldigvis fikk jeg lest meldingen i dag tidlig og fikk solgt 75 % av beholdningen før den ramlet videre ned, men kjøpte meg inn igjen på kr 30,10 og tjente noen kroner på det .Håper det blir vendepunktet i denne omgang.

Når det først skulle være så galt synes jeg vi slapp billig heldigvis sammenlignet med partnerne. 7,58 % ned på en dag vi kunne gått ned 3 - 5 % uansett. Det er nemlig i det område f.eks. BWE, NOR og flere andre havnet på grunn av raset i oljepris.

Forøvrig enig i at fallet nok ble bremset av forventningene til utbyttepolitikken som annonseres ved Q3. Vi er litt der at det virker som at investorene vil ha betalt direkte for den høye oljeprisen nå fremfor videre utvikling inn i en tid hvor olje kan bli mindre og mindre hot.
Redigert 18.11.2022 kl 17:14 Du må logge inn for å svare

Ja, refererende til brent. Opec+ har jo allerede redusert produksjon mot USA sitt ønske og allikevel så går brent ned. Kina har allerede manifestert at de ikke skal la covid stenge ned slik som før. Allikevel så synker brent. Så skal da opec+ minke produksjonen ytterligere uansett at nåværende minskning ikke ser ut til å vedvare oljeprisene på det høye nivåene.

De har ikke åpnet opp i Kina enda pga. at det kom nye utbrudd. Det er nok en del av årsaken til fallet.

«Brent crude futures traded below $89 per barrel on Friday and were set to end the week more than 8% lower as a weakening demand outlook overshadowed supply-side concerns. Resurgent Covid outbreaks in China dashed reopening hopes and clouded the demand outlook in the world’s top crude importer. Also, concerns remain that aggressive monetary tightening by major central banks could tip the global economy into recession, hurting energy demand. Recently, St. Louis Federal Reserve President James Bullard suggested that the federal funds rate could reach the 5% to 7% range as authorities fight inflation, higher than what the market is currently pricing. Still, traders remained cautious about a highly uncertain supply outlook heading into winter, with the European Union set to ban Russian crude flows from December, while OPEC is expected to keep oil markets tight.»

https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil


Jo, men Kina har jo vært status quo i lang tid. De har ikke kommet seg angående produksjon. De har vedhold restriksjoner og økonomien deres har vedvarende vært mye lavere enn tidligere. I mellomtiden har Opec+ kuttet produksjon i flere omganger. Allikevel så klarer man ikke å holde oljeprisen oppe. Går det mot enda et kutt for å holde oljeprisen oppe, eller? Jeg syns at verden og USA spesifikt har klaget over at Opec+ gjør oljen dyrere. Allikevel så blir brent rimeligere til tross for disse produksjonsminskningene. Når skal Opec nå ballanse?

Redigert 18.11.2022 kl 21:31 Du må logge inn for å svare

For dem som ikke lastet ned Q3, BWE rapporten , så er dette det viktigste:

The Hibiscus / Ruche development is progressing to schedule with the BW MaBoMo production facility and the subsea pipeline to the BW Adolo FPSO is already installed. With drilling set to commence in January, we are on track for first oil towards end of the first quarter," said Carl K. Arnet, the CEO of BW Energy.

The new gas lift compressor arrived in Gabon in late October and is being prepared for mobilisation to the FPSO with planned installation at year-end and start-up in the first quarter of 2023.

Twenty kilometres of the subsea pipeline has now been installed, with final connections planned for year-end. Separately, the drilling rig is on schedule to spud the first production well planned in January. This is in line with the plan for first oil from the Hibiscus / Ruche development towards the end of the first quarter of 2023.
d12m
19.11.2022 kl 11:11 8126

Kina er i ferd med å planlegge åpning, og de vil nok ta det gradvis, men jeg tviler på at de vil gjøre det nå når vinteren står for tur som er høysesong for covid. Etterhvert som våren kommer (ca mars) vil vi nok se et Kina som jevnt over lemper på krav.

At oljeprisen er volatil er ikke noe nytt, og spesielt ikke sett i lys av resesjonsfaren både i Europa, USA og Kina (med fler). Men dersom man ser lenger frem enn kommende halvår tenker jeg at tiden fremover kan være fint å bruke til å kjøpe.
d12m
19.11.2022 kl 11:14 8194

Selvfølgelig vanskelig å bedømme fullt ut basert på et bilde, men den minner meg om gassløftmodulen som Equinor installerte på Statfjord B eller C for ca 10-15 år siden

Det var taktisk riktig å opprette ny tråd. For det er alt for mange av oss som dveler ved fortiden.

Synes PEN aksjekursen holdt seg meget bra i går - på en dag hvor flere oljeaksjer fikk kjørt seg. Så dette ser nå bra ut for PEN i fortsettelsen. Og får selskapet endelig landet en dividende policy rent konkret, blir det enda bedre.

Vanskelig å vurdere reaksjonen i markedet vs. PEN basert på den oppdatering som BWE kom med ifm. Q3. Kleber inn et par linjer jeg skrev på BWE-tråden:

"Det som egentlig forundrer meg mest er at ikke markedet synes være beredt til å belønne for positiv fremgang og at operasjonene med H/R Fase 1 følger budsjett og plan. Denne gang, ved Q3, var det ingen negative hendelser hva angår trenering eller forsinkelse - faktisk det motsatte. For Norve ble frigitt før tiden, gas-lift ligger allerede klar for utsendelse Adolo og first oil opprettholdes.

Dvs. aksjen er vesentlig de-risket med infrastruktur/pipeline på feltet og MaBoMo på plass.- aksjen blir ikke belønnet for dette".

BWEs management har fått noe varierende omtale, men denne gang vil jeg si at at progress tyder på at BWE, som operatør, leverer varene, mens markedet sitter forbausende rolig..

Dette så vi ifm. utvikling i aksjekursen til BWE etter Q3. Noe opp først - deretter ned. Imidlertid må som vanlig antas at det hele må få sette seg i markedet. Dussafu JV har store ting på gang, som vil befestes i aksjemarkedet og media. Derfor kan tenkes at både BWE og PEN bør kunne flyte på disse pre-operasjonene fortløpende og særlig ettersom tidsvinduet for fordelaktig inngang minker, etter hvert som tiden nærmer seg Q1. Og allerede er man snart i desember .....

Bevegelsene i oljeprisen viser hvor flyktig den er. Covid-19 problematikken henger med videre, særlig i Kina. Men se opp for eventuell prisendring i oljen - gitt både USA og EU tar grep vs. Putins olje fom. 5. desember. Nytt OPEC+ møte vil også få imapct:

Opec-Plus Starts Positioning on Cut Question

With the Dec. 4 Opec-plus meeting fast approaching, all eyes are on the group’s next move — and whether this will involve some form of easing of the headline 2 million barrel per day cut announced in early October.

https://www.energyintel.com/00000184-83cb-dc1b-a9a4-c3eb21c10000

Oljeprisen reagerte litt opp utover fredagskvelden og jeg tror den vil sette seg på $90-tallet videre fremover.

Kanskje allerede i neste uke?
Redigert 19.11.2022 kl 12:02 Du må logge inn for å svare

Litt om block S i Ekvatorial - Guinea.

Som kjent farmet vi oss nylig inn i denne blokken som omringer Ceiba. Dette skriver Kosmos om Block S i siste presentasjon:

« EG: Akeng Deep well (34% interest) planned in Block S to test a deeper Albian play near existing infrastructure
– Targeting gross mean resource of ~180 mmboe (early-2024)»

Vi har også denne fra oktober i fjor: Har dessverre ikke abonnement så det er begrenset hva jeg får lest.

« 'Our best shot': Kosmos targets probe to lift lid on 1bn barrel Equatorial Guinea oil play

The Akeng Deep exploration well is the top exploration target in the vicinity of Ceiba FPSO»

« London-listed independent Kosmos Energy has its eyes firmly focused on drilling an exploration target offshore Equatorial Guinea that could open up a new 1 billion barrel oil play close to existing production facilities.»

https://www.upstreamonline.com/exploration/our-best-shot-kosmos-targets-probe-to-lift-lid-on-1bn-barrel-equatorial-guinea-oil-play/2-1-1078885

Kanskje det er her vi finner elefanten vår i stedet? Det ble vel ikke sagt noe om pris for vår 12 % andel.

Da mener jeg vi har tilstrekkelig med exploration. Vi har jo også to digre lisenser i Gabon hvor man skal skyte ny seismikk og forhåpentlig bore en brønn i hver av dem etter det. Det er forpliktelsene vi har.

Forøvrig ser det ut til at manglende suksess på Gazania straffer oss i dag også. Vi gjør det betydelig dårligere enn de fleste andre. Er det tre dagers regelen som slår inn?

Redigert 21.11.2022 kl 12:49 Du må logge inn for å svare

Tror aksjen holder seg omkring 30, oljeprisen avgjør om kursen stiger eller faller. Utbytteavklaring er jokeren de neste uke. Prosentvis avkastning på utbyttet stiger ved fallende kurs, dette vil igjen skape økt kjøpsinteresse med etterfølgende kursøkning.

Ja, det skal bli spennende å se utbyttepolicyen deres.

Neste kvartal blir spennende med produksjonsøkning fra Tortue (kompressor) og oppstart av produksjon på Hibiscus/Ruche. Synes dette tidligere har vært i det blå når det skjer. Uvisst med både Norve og MaBoMo. Når føler jeg de har kontroll på begge deler.

Vi venter på heavy-lift skip for å flytte Kompressoren ut til feltet, men det er bestilt.
Redigert 21.11.2022 kl 14:28 Du må logge inn for å svare

Er det ikke sagt at opec+ ønsker høy oljepris og derfor har kuttet hele veien hit. Nå sies det at de vil øke produksjon. Høre koko ut.

Dette er storpolitikk. Amerikanerne ble rasende ved forrige kutt og hele konstellasjonen har nok fått smake pisken med sine konsekvenser bak lukkede dører. Nå tør de ikke annet enn å løse litt opp for å tekkes amerikanerne.

Når det er sagt er det ikke like viktig med lave bensinpriser nå da valget er over.

Mye som er dårlig tajming. Siste kutt var jo for å stoppe nedgang. Nå er jo nedgangen fra 98 siste måned og temlig unødvendig å kutte ytterligere. När Beijing varsler enda mer covid restriksjoner så er merkelig politikk. Kan jo ikke bli beslutning om kutt nå. Blir olja priset för lavt vil jo mye av prospektering/leting stoppes

Det var da voldsomt som Brent falt nå. 5,3 % ned nå. Ikke langt igjen til 70-tallet.

«Brent crude futures fell more than 5% to $83 per barrel on Monday, the lowest in wight weeks, after The Wall Street Journal reported that Saudi Arabia and other OPEC producers are discussing an increase in crude production. The report suggested that an increase of up to 500,000 barrels per day is under discussion for OPEC+’s December 4th meeting. The increase would come after last month's decision to cut production by 2 million bpd, and ahead of an EU ban on Russian crude imports from December 5th and a G7 price cap on Russian crude. Oil prices have been falling for the past four sessions, amid demand concerns from tighter Covid curbs in China and fears that major central banks will continue raising interest rates. China reported its first Covid-related deaths in almost six months over the weekend, while localized lockdowns were implemented in some areas on Monday as the world’s top crude importer continued to grapple with resurgent Covid outbreaks.»

https://tradingeconomics.com/commodity/brent-crude-oil

Snakk om jojo. Olja opp igjen

Jeg må jo si at produksjonsøkning var ulogisk. Noen fikk kjøpt rimelig olje i noen timer.

Ja. Saudi benektet dette.

Oil Prices Reverse Course After Saudi Arabia Denies Output Hike Rumors

By Charles Kennedy - Nov 21, 2022, 11:42 AM CST
Saudi Arabian officials are denying the news that OPEC is considering a 500,000 bpd output hike.

Crude prices crashed this morning after the WSJ reported that OPEC+ is considering an output increase.

A production hike from the group would be a welcome development for the Biden Administration.

https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Oil-Prices-Reverse-Course-After-Saudi-Arabia-Denies-Output-Hike-Rumors.html

Mye panikk ute og går......
Fornøyd med at jeg fikk kjøpt litt på 29-tallet i dag.

Olja er vel opp 6-7% siden børslukk. Burde skje noe tilsvarende i PEN og.
512tr
22.11.2022 kl 09:42 6200

Flaggemelding Panoro Energy ASA
DNB Bank ASA har 21. november 2022 ervervet 123,670 aksjer i selskapet Panoro Energy ASA («Selskapet»). Som følge av ervervet innehar DNB Bank ASA etter dette 5,994,944 stemmeretter i Selskapet, tilsvarende 5,27% av antall stemmeretter og antall aksjer. 5,744,444 aksjer tilsvarende 5,05% av aksjene og stemmene i Selskapet innehas i form av direkte eierskap, mens 250,000 aksjer tilsvarende 0,22% av aksjene og stemmene i Selskapet innehas i form av andre finansielle instrumenter.
https://newsweb.oslobors.no/message/576350
512tr
22.11.2022 kl 09:44 6193

Pareto 22 NOV 2022 08:37 BUY
Panoro Energy - Bump in the road – Dividends ahead
Update
Panoro’s Q3 results on 30’Nov will be the first time its cash flow/earnings story will materialize in reported figures due to its back-end heavy lifting schedule. We estimate that the company trades at P/E’22 of 4x (run-rate in Q3 will be lower), which drops to almost P/E 2x next year with first oil at Hibiscus & Ruche (late Q1’23e) set to lift company production by 40% yoy. Further, we estimate that Panoro will be close to net cash at YE’22e with FCF of USD 70-110m in 2023e at Brent USD 80-100 (EV/FCF 4.9-3.1x). This enables Panoro to announce its dividend policy in connection with the Q3 results on 30 Nov, which we think will be a positive event. As such, the disappointing Garzania-1 exploration well should just be a bump in the road for Panoro’s equity story. BUY – TP down to NOK 41 (46) due to the dry well and higher WACC for our coverage space.

Pr. nå har kursen falt med nøyaktig tre kroner siden meldingen om tørr brønn kom. Andre oljeselskaper har også falt litt i løpet av disse tre dagene så i realiteten er det ennå mindre enn tre kroner.
512tr
22.11.2022 kl 11:26 5987

Den falt ganske mye i forkant av tørr brønn meldingen, tydeligvis at noen visste status før det ble børsmeldt + tolkning av patnere's uttalelser. Sluttet vel på 36,08 7.nov og 35,50 8.nov...sett fra det standpunkt har den vel falt 5-6 kr

Det synes jeg er en merkelig måte å se det på. Lete tilbake 10-11 dager for å finne høyeste kursen på 8 år og regne derfra. Man må selvsagt regne fra sluttkurs dagen før meldingen kom. Den var 33,50 kr. Husk også at den følger oljeprisen i stor grad. Både DNO, NOR, AKRBP, VAR, OKEA og EQNR falt tilsvarende i forrige uke før fredagen kom.
d12m
22.11.2022 kl 11:56 5920

Litt delt her. Enig i at man bør kikke på kurs før melding, men samtidig så en at både Panoro og (spesielt?) AEC trakk godt sørover i forkant av melding. Litt for tilfeldig til at det var tilfeldig.

Nedgangen for PEN var som en mygg å regne i forhold til AEC og ECO. De falt vel hhv. rundt 36 og 56 % på meldingen. Spesielt ECO hadde voldsomme oppganger og nedganger før resultatet kom, men at de falt ekstremt på meldingen mener jeg viser at det sannsynligvis ikke var noen lekkasjer. Det ble skapt mye usikkerhet grunnet mangel på meldinger underveis som var lovt. Spesielt klarte Africa Oil å skape forvirring.

Skal vi se på dagene før meldingen må vi også se på Brent. Den falt 5 % i dagene før fredagen. Derfor nedgang i nesten alt som var oljerelatert.

Vi hadde også en oppgang i forkant helt til 35-36 kr som nok ble skapt på forventninger vil jeg tro. Uten denne brønnens eksistens vil jeg gjette på at vi kun hadde ligger marginalt høyere nå enn hva vi gjør. Husk vi var under 30 kr en god periode for ikke lenge siden. Jeg solgte 20 % på 30,30 kr. Det skulle jeg selvsagt ikke gjort, men fryktet makro. Det gjør jeg for så vidt fortsatt, men nå skal jeg sitte helt i ro til minst 30. november.
knutole
22.11.2022 kl 13:40 5714

Fikk også fylt opp igjen etter å ha solgt meg noe ned i slutten av oktober. Det ble en vel en drøy 5 kroning i gevinst. Så får se hva som skjer framover, utbytte og forhåpentligvis oppgang

Pen følger ikke olja i dag, men heller er det noe mer algo virksomhet som kjører mot retningen. Muligens er det enda noen som vil ut som ikke valgte det på torsdagen.

Nei. Den sliter litt. Både i forhold til oljeprisen og andre oljeselskaper. Man snakker jo mye om tredagersregelen så mulig vi tynges fortsatt av Gazania. Dog lite dramatisk. Vi er tross i grønt så langt i dag.
FkL
22.11.2022 kl 16:34 5489

Siden det er deg :)

Kosmos entered Equatorial Guinea in 2017 after buying Hess’ upstream portfolio and agreeing a deal in which London-based Trident Energy would run the producing Ceiba and Oveng-Okume fields in Block G, leaving Kosmos to handle exploration in nearby acreage.

The partners’ gameplan has been to try to maintain and optimise production at Ceiba and Oveng-Okume via 4D seismic, infill drilling and facility debottlenecking, while also working up nearby exploration prospects in the Rio Muni basin that could be drilled and quickly and cheaply tied back to the producing fields.

Drilled in 2019, the first near-field probe was a success, with the Asam-1 well in Block S hitting 39 metres of net oil pay in a Late Cretaceous reservoir. However, Kosmos is now aiming to open up a new Lower-to-Middle Cretaceous — or Albian — petroleum system, targeting the 180 million-barrel Akeng Deep prospect, also in Block S. David Sheley, senior geophysicist in Kosmos’ global new ventures team, told delegates at a PESGB-HGS event last month that “the plan is to drill that structure — we feel it is our best shot. This first target in the play, he said, “will significantly de-risk material (resource) upsides”, assuming it is a success. Sheley did not say when this well will be drilled, but Kosmos chief executive Andy Inglis told investors in early 2021 that exploration drilling would likely take place in 2022.

Arriving in June, the Vantage-owned jack-up Sapphire Driller is on infill drilling duty at Ceiba and Oveng-Okume, with the rig due to start a contract in Qatar in February 2022. If the Akeng Deep probe succeeds, it will open the way to explore an Albian play that could house 1 billion barrels of oil, explained Sheley, adding that the 14 identified prospects and leads lie within tieback distance of the Ceiba and Oveng-Okume facilities.

Akeng Deep is located just 11 kilometres from the Ceiba floating production, storage and offloading vessel, which also handles output from Oveng-Okume, two fields tapped by a pair of mini-tension leg platforms, three wellhead platforms and a central processing facility.

The additional 13 prospects mapped so far are found in Block S, immediately south and west of Ceiba, and in EG-21, north of Oveng-Okume. Sheley's presentation indicated the southern targets could house an extra 450 million barrels of oil in five prospects such as Akeng East and Evina — but not including Akeng Deep — and two leads which are less well-defined structures. The northern play, meanwhile, could host about 360 million barrels of resources in seven prospects and leads, including some 200 million barrels in Sabio and Vogeliana.

It is unclear if the two-year old Asam find will be developed, with Sheley's presentation implying it is one of two "modest" discoveries made since 2005 in the Rio Muni basin.

Kosmos and Trident each hold 40.375% stakes in Block G and are partnered by Panoro Energy on 14.25%, with state-owned Gepetrol on 5%. In exploration blocks S, W and EG-21, Kosmos and Trident hold 40% interests with Gepetrol on 20%, while Kosmos operates EG-24 with an 80% stake while Gepetrol holds 20%.

Takk FkL. Du er en knupp.

Høres spennende ut dette synes jeg.

Uten at dette er imminent, prises dette inn noe som helst av meglere? Ikke at det skulle bety noe, men som trigger så vil jo fremtid a'la Gazania løfte kursen inntil resultat foreligger. Tenker kursmål fra meglere.

year-to-date to 1,686,908 barrels at an average realised price of USD 100.3 per barrel

Vi venter en desemberlifting på ca 700 000 fat, Rundt regnet oljesalg av ca 2,4 mill. Fat , dette gir vel i underkant av 2,4 milliarder kroner.
Neste år end forventes mer enn 50% økt produksjonsvolum, oljepris er helt usikker.

Dersom kvartalsvis utbytte blir kr. 0,50, dvs kr. 2.- pr år blir utbytte utgiftene ca. Kr. 226 millioner kroner ( det er i overkant 113 millioner PEN aksjer)

Utbytte blir da ca 10% av oljeinntektene. ( ikke netto inntjening)

Er dette en realistisk forventning til budskapet Q3. 30.11.22?

Tja, om det kommer i desember eller Januar er ikke saå viktig annet enn at det lander i forskjellige kvartalsredovisninger. Men penger inn er ikke å underslå. Men så har vi jo disse aktørene som prøver å lure fra oss aksjer, gjennom å trade motstrøms og få oss å tro at vi er feilposisjonert.
PEN er jo en skrue på børs. Handlene står ofte veldig i ro og plutselig så går det i rykk og napp. Vi har også tilfeller med kurs siamesisk med brent , og omvendt. Vi så seinest etter en topp på 36 så gikk kursen 10 kr ned. Så i forventning av Gazania så gikk den nesten like mye opp. Det er ikke lett å sitte i PEN kortsiktig uten å bli oppgit t av og til. Men i det lange løp så er det vel ingen som har annet enn gevinst. Vi får la sjå i nærmeste tid. Vi har dessuten årsskifte med skatteplanlegging som kan medføre nedsalg som ikke bekrefter ståa i PEN, men det skal vi kunne leve med. Spennende med EG